2022年7月22日，宁波杉杉股份有限公司（GDR上市代码：SSNE，以下简称“杉杉股份”）成功完成全球存托凭证（Global Depository Receipts，“GDR”）在瑞士证券交易所的簿记定价，并于2022年7月28日正式在瑞士证券交易所上市。CIC灼识咨询作为行业顾问，助力杉杉股份定位全球高端材料行业的领导者，全球最大的人造负极生产商、全球最大的偏光片生产商，并全力协助公司本次发行上市的全过程。
杉杉股份本次发行的最终价格为每份GDR20.64美元，募集资金总额约为3.19亿美元。本次杉杉股份的GDR发行上市是2022年“中欧通”规则修订并双向拓宽适用范围后，首单完成簿记定价并首批发行上市的瑞交所GDR项目。由此，杉杉股份也成为国内首家“中瑞通”下在上海、瑞士两地上市的新能源领域龙头企业。
华泰国际及国泰君安担任本次发行的联席全球协调人及联席账簿管理人，中信里昂及海通国际担任本次发行联席账簿管理人。
全球领先的高端材料制造商
杉杉股份是全球领先的高端材料制造商，布局锂电材料及光电材料两大领域，形成了“双主业、双驱动”的发展新格局。根据CIC灼识咨询出具的报告，公司2021年人造负极材料出货量全球排名第一、偏光片出货量全球排名第一。杉杉股份本次GDR项目的成功发行，是在国内资本市场政策号召下，积极深化中欧资本市场互联互通，利用境外资本市场促进实体经济发展，提升公司海外品牌知名度和影响力，拓宽海外金融融资能力，将为杉杉股份的国际化发展提供充足的资金和金融资源保障。
CIC灼识咨询根据公司的主营业务，对全球的锂电材料及偏光片两大行业进行了深入研究分析及预测，内容覆盖市场规模、市场增长的驱动因素、未来发展趋势、竞争格局及杉杉股份市场地位等。CIC灼识咨询全程积极配合公司和投行撰写招股书行业章节，不断协助公司和投行持续完善公司上市申请材料的信息披露内容，助力公司成功发行上市！
全球最大的新能源汽车及锂电池市场
2016年至2021年，全球新能源汽车销量大幅增长，中国作为全球最大的新能源汽车市场，2021年中国新能源汽车销量为330万辆，占全球新能源汽车市场的53.0%。随着新能源汽车技术快速的进步、消费者对环境问题意识的增强以及消费者对新能源汽车接受度的不断提高，预计2026年中国新能源汽车销量将达到1,020万辆，中国新能源车渗透率也将增长至39.8%。
受新能源汽车市场对锂电池需求的推动，锂电材料的出货量在过去几年实现了巨幅增长。根据CIC灼识咨询研究，中国是全球最大的锂电池负极材料生产国。负极材料属于技术密集型产业，而中国负极企业在产业链布局、产品性能和生产成本等方面具有显著优势。从材料类型来看，人造石墨在中国负极材料中占比最大，2021年占比约为84%。随着龙头企业不断扩产，预计2026年中国负极材料出货量将达到267万吨。
全球最大的显示面板及偏光片市场
从21世纪初以来，LCD成为显示面板的主流技术，而其他技术路线如OLED也在近几年迅速崛起。LCD面板行业在过去几年稳步增长。2021年全球LCD显示面板市场规模为3.3亿平方米，其中中国LCD显示面板市场规模为1.3亿平方米，中国市场占比近四成。随着LCD显示面板应用领域的不断扩张和LCD产品尺寸的不断扩大。而OLED显示面板作为新一代显示技术，目前也处于高速发展的初期。预计2026年全球LCD显示面板的市场规模将达到3.9亿平方米，中国LCD显示面板的市场规模有望达到1.8亿平方米；2026年全球OLED显示面板市场规模将达到0.31亿平方米，中国OLED显示面板市场规模将达到0.12亿平方米。
受益于下游应用旺盛的需求，偏光片行业近年来稳步增长。中国偏光片出货量从2016年的0.8亿平方米增加到2021年的2.6亿平方米，复合年增长率为25.7%。随着显示面板的产能向中国转移，中国逐步发展为全球偏光片生产中心，预计2026年中国偏光片出货量将达到4.1亿平方米，占全球出货量比例为53.4%。大尺寸LCD偏光片一直是市场主流，2021年占全球出货量比例高达90.6%，在下游产品尺寸不断扩大的带动下，未来仍将占据偏光片出货量中的最大份额。
杉杉股份作为全球大尺寸面板偏光片行业的领导者，拥有全球仅有的一条可生产用于超过110英寸显示屏的宽幅2,600毫米的偏光片生产线，2021年在全球65寸以上屏幕偏光片市场市占率高达约40%。
